La due diligence est une étape essentielle dans le processus de prise de décision d’investissement ou d’acquisition d’une entreprise. Elle consiste à examiner les différents aspects de l’entreprise cible pour évaluer sa situation financière, ses actifs et ses passifs, ses performances passées, son organisation, ses perspectives d’avenir, ses risques potentiels, les réglementations applicables, …
Dans cet article, nous allons explorer les principales étapes à suivre pour réaliser une due diligence efficace :
Avant de commencer la due diligence, il est important de collecter des informations de base sur l’entreprise cible, comme :
Ces informations peuvent être obtenues à partir de sources publiques ou privées telles que les registres de commerce, les publications financières, les rapports d’analystes, les réseaux sociaux, outils de notation,..
Les objectifs et l’organisation de la due diligence doivent être définis avec clarté, notamment :
L’examen des finances de l’entreprise est un aspect clé de la due diligence. Il convient d’examiner, avec les professionnels adéquats, les états financiers, les flux de trésorerie, les dettes, les créances, les coûts de production, …
Les ratios financiers peuvent être utilisés pour évaluer la santé financière de l’entreprise.
Différentes méthodes complémentaires peuvent être utilisées, telles que l’approche de comparaison des ventes, l’approche des flux de trésorerie actualisés, l’approche des actifs nets, …
Examiner les actifs et les passifs de l’entreprise. Il convient d’examiner les actifs et les passifs de l’entreprise, notamment :
Cela peut aider à déterminer la valeur réelle de l’entreprise.
Il convient d’étudier avec minutie pour chaque composant clé du catalogue d’offre :
La force de la marque constitue également un actif important, si elle a vocation à perdurer au delà de l’opération, notamment son image, sa diffusion, la qualité de son identité visuelle.
Il est important d’examiner les opérations de l’entreprise, notamment la production, la chaîne d’approvisionnement, les coûts de main-d’œuvre,…
Cela peut aider à qualifier si l’entreprise est en mesure de maintenir sa croissance à long terme par rapport à son modèle économique.
Au delà de son organigramme, il convient de porter un point d’attention particulier à :
Sont notamment à prendre en compte :
Cela peut aider à évaluer si l’entreprise est capable de se développer à long terme.
Cela peut aider à déterminer si les avantages de l’investissement ou de l’acquisition sont supérieurs aux risques potentiels.
Là aussi, un outil de cartographie des risques, telle E Value it, peut aider à structurer et apporter efficacité à la démarche de due diligence et alimenter le rapport final.
Après avoir effectué toutes les étapes de la due diligence, il convient de faire une synthèse des résultats obtenus et de rédiger un rapport qui, étayé avec des informations factuelles collectées ou évaluées, présente les principaux résultats de l’analyse.
Ce rapport peut aider les investisseurs ou les acheteurs potentiels à prendre une décision éclairée quant à l’investissement ou à l’acquisition de l’entreprise, aider à minimiser les risques et à maximiser les avantages de l’investissement ou de l’acquisition et à préparer la mise en œuvre.